2010年最具价值7大个股 工行最赚钱

星湖科技机构最青睐公司

据《证券日报》市场研究中心统计,星湖科技成为三季度机构增持流通股占比最大的个股。公司前十名无限售条件股东均为三季度新进机构,前十大股东持股总数为9215.63万股,占总流通股的21.95%。

作为星湖科技1/3收入来源的苏氨酸饲料添加剂项目目前产能3万吨。2008年下半年由于受到金融危机影响,价格下降明显,2009年上半年稳定在1.34万元/吨水平较最高时的1.8万元/吨下降28%。但由于公司加强了技术改进和压缩成本,上半年处于微利或盈亏平衡水平。进入第三季度,苏氨酸饲料添加剂价格较上半年上涨超过10%。平安证券估算,如果按照3万吨满产计算,以上半年公司的苏氨酸饲料添加剂盈亏平衡为参考,苏氨酸价格每上涨1元人民币/公斤,就可为公司贡献3000万的毛利。

2009年三季报显示,1-9月公司实现主营业务收入8.97亿元,同比增长24.55％;利润总额1.01亿元,同比增长329.30％;归属于母公司净利润8890万元,同比增长305.48％。毛利率30.14%,同比上升13.12个百分点,毛利率上升主要原因是呈味核苷酸价格上涨。

由于受到需求上涨和供应紧张原因,呈味核苷酸价格已由2008年时每吨9万元至9.5万元上涨至2009年年初每吨13万元,进入2009年10月呈味核苷酸价格已经超过每吨15万元。报告期内销售费用率和管理费用率分别上升了0.37和7.28个百分点。管理费用大幅上升的主要原因是研发费用和排污费用增加较多。

短期借款减少和利率下降使财务费用率下降了2.81个百分点。公司目前现金充裕,货币资金较同期增加70.58%,资产负债率为37.24%。股票投资也好于去年,1-9月贡献收益1392万元,占营业利润的13.79%。

天相投顾的报告预计公司2009-2011年EPS为0.27元,0.37元和0.52元,对应动态PE分别为42倍、31倍和22倍。考虑到呈味核苷酸技术门槛较高,未来仍有涨价的希望,假如反倾销案成立,市场将会重新划分,公司将获得更大的市场份额,因此上调公司至“增持”投资评级。