14家上市银行上半年净赚2254亿

    占全部A股上市公司利润三分之一

    见习记者杨冬

    8月28日，招商银行与浦发银行双双公布半年报。至此，14家上市银行半年报全部披露完毕。据WIND数据统计，14家上市银行上半年共实现净利润2254.22亿元，同比下降3.17%。

    上市银行这种盈利水平超越了A股整体上市公司的平均水平。相关统计显示，沪市867家上市公司上半年共实现净利润4369亿元，同比降幅达到了9.12%。

    与此同时，上市银行对A股的利润贡献度也在提高。据本报信息部统计，上市银行利润总额占全部A股上市公司的利润总额三分之一左右。

    但经过上半年7.37万亿元的天量信贷投放，银行的资本充足率下降严重，补充资本迫在眉睫；同时拨备计提压力增大，这一切对银行下半年利润增长将构成影响。

    以量补价

    在净息差大幅缩窄的情况下，今年年初市场对银行的业绩一度充满了悲观的情绪。

    但实际的情况超出了年初市场的预期。根据半年报数据，在14家上市银行中，共有7家银行实现了利润正增长，其中民生银行(6.15,-0.28,-4.35%)(600016)、浦发银行和深发展三家银行净利润同比增速超过了5%。

    天量的信贷投放是导致银行上半年利润好于预期的最主要因素。数据显示，中国银行、工商银行、建设银行、交通银行四大国有银行上半年共新增信贷2.87万亿元，占上半年全部新增信贷的39%。

    但由于上半年信贷投放中包含了大比例的低收益的票据融资，以及银行普遍采用贷款利率下限争抢客户，使得天量信贷产生的收益大打折扣。

    银行上半年的净息差同比大幅缩窄，使得在大量投放信贷的同时，仍有7家上市银行利润为负。以招行为例，其上半年期末的年化净息差为2.24%，同比大幅下降了142个基点，这直接导致了招行上半年净利润同比下滑了37.62%。

    但二季度以来，存款活期化的速度开始加快，这一方面改善了银行的息差状况，另一方面也加剧了银行资产负债期限结构的错配问题。业内人士认为，存款活期化的加速，将迫使银行不得不发更多的长期债券，以解决资产负债期限错配的问题。

    资本消耗与拨备计提

    上半年银行在大量投放信贷的同时，资本消耗非常巨大。

    如浦发银行上半年新增信贷投放2411亿元，但与此同时，其资本充足率由年初的9.06%迅速下降至8.11%，其核心资本充足率也由年初的5.03%下降至4.68%。

    这种情况相当普遍。据统计，截至上半年期末，浦发银行、兴业银行、民生银行、深发展等银行资本充足率处在10%的监管标准以下。

    这意味着，这些银行在下半年面临着巨大的融资需求。同时，资本消耗过快，也将对其下半年的信贷增长形成约束，进而对其下半年的利润产生重大影响。

    此外，在利润的压力下，上半年银行普遍采取了较为保守的拨备计提策略，拨备计提力度较去年年初减弱了不少。如工行贷款减值损失同比少计提了44亿元。

    虽然上市银行的不良贷款率大都有所下降，但实际不良贷款额都有增加，这对于部分拨备覆盖率未达150%标准的银行而言，其下半年拨备计提压力陡然加大。

    业内人士认为，息差的改善对银行的业绩将带来正面影响，但资本约束和拨备计提将对银行业绩形成负面影响，两方面博弈将决定银行的下半年业绩。