泰康30亿次级债获批届时偿付能力

    泰康人寿30亿元次级债计划获批

    届时偿付能力充足率可超240%

    青岛新闻网讯 日前，泰康人寿30亿元次级债计划获得保监会批准。按照该计划，泰康人寿可定向发行10年期可赎回次级定期债务，募集规模不超过30亿元。这是继2004年11月首次在保险业成功发行13亿元次级债后，泰康人寿第三次发行次级债，届时该公司的偿付能力充足率将超过240%，资本实力和偿付能力将在原有充足的基础上进一步增强，将为其持续经营、稳定健康发展提供强大的资本保障。

    偿付能力高于最严监管标准（充足II类）

    届时偿付能力充足率可超240%

    作为一家治理结构完善、运营规范的大型寿险公司，为保证长期稳健发展，泰康人寿构建了偿付能力、资产负债匹配和业务经营的“三层次”风险管理框架，并把偿付能力风险作为最高层次的风险加以管控，一方面通过不断提高公司盈利能力增加自身资本积累，一方面通过增资扩股和发行次级债使公司偿付能力充足率始终保持在较好的水平，达到监管要求之上。2008年末，泰康人寿偿付能力充足率为204%，不但远高于100%的最低监管标准，同时也远在保监会偿付能力充足率充足II类150%的监管标准以上，偿付能力充足。

    根据保监会保险公司偿付能力监管规定，将保险公司分为三类，实施分类监管：（一）不足类公司，指偿付能力充足率低于100％的保险公司；对于不足类公司，保监会区分不同情形，采取责令增加资本金或者限制向股东分红、限制资金运用渠道、接管等一项或多项监管措施。（二）充足I类公司，指偿付能力充足率在100％到150％之间的保险公司；（三）充足II类公司，指偿付能力充足率高于150％的保险公司。

    泰康人寿相关人士介绍，偿付能力反映的是保险公司偿还债务的能力，保险公司只有具备足够的赔偿和给付能力，才能在有效地保护被保险人利益的基础上快速发展业务。目前泰康人寿的偿付能力充足，但是保险公司偿付能力充足率是一个动态指标，公司希望通过发行次级债，让偿付能力保持在一个更大的安全边际范围内，以满足公司持续稳健发展的需要。另外，保持充足的偿付能力符合保险业和公司产品结构调整的需要。从产品形态上看，与投连险、万能险等投资型产品相比，传统保障型产品对于偿付能力的要求更高。

    投资收益跑赢行业

    今年投连“赎回”客户赢利占比86%

    2008年，资本市场快速由“牛”转“熊”，管理着千亿元以上资产的泰康人寿，通过实施稳健高效的投资策略，实现投资收益73.66亿元，总投资收益率达8.06%，连续六年居行业第一。在全球金融危机蔓延和资本市场剧烈变动的情况下，实现正收益，净利润达17亿元，名列行业前茅。值得提出的是，今年投连“赎回”客户赢利占比86%。

    2008年，虽然面临市场急剧下行的极端不利形势，占投连市场半壁江山的泰康人寿，克服了投资环境的影响，为客户保全价值。以稳健收益账户而言，从2007年7月13日销售投连产品以来，其单位账户价格从销售初期的1.00元，至2008年12月31日已经增至1.28元，不到两年给客户提供了20%以上的正回报。

    2008年泰康投连进取账户、稳健收益账户、平衡配置账户、基金精选账户分别在四类投连产品中投资业绩排名位居第一，泰康进取账户和积极成长账户在184只股票型基金中分别排名为第一与第四，泰康平衡配置账户在86只混合型基金中排名第一，泰康稳健收益账户在34只债券型基金中排名第一，并且稳健收益账户在所有基金中业绩排名第一。

    一般来说，在动荡的金融市场形势下，客户有“落袋为安”的心理，往往采取“赎回”的方式获利，锁定收益。从今年年初至6月11日，投连险赎回保单中盈利保单占比达到86%，持平保单占比10%。自2007年7月销售该产品至2009年5月30日，投连险赎回保单中盈利保单占比达到80.9%，持平保单占比8.4%。

    投连产品作为保险市场的新型理财产品，公众对其认识也不断深化。由于投连产品在投资功能、与资本市场高关联度、日估值服务、客户心态行为等方面表现出明显的类基金倾向，因此业内人士认为，投连客户退保行为应等同于基金“赎回”行为。

    从泰康投连的表现来看，其退保率虽然高于传统寿险，但与基金的赎回表现相近，并明显低于基金的赎回比率。以某知名大型基金公司的14只开放式基金为例，2008年的份额赎回率为39.37%，而同期泰康人寿投连险2008年单位赎回（退保）率为20.56%。