银行理财产品市场的微妙变化值得关注。据报道，受股市震荡调整和银监会整顿风波的双重影响，保本型短期理财产品成为市场主流，同时银行理财产品风险提示增加，“最高收益率”之类的宣传性词汇减少（5月22日《新京报》）。

    银行理财产品“变脸”的最直接原因是监管部门的限制措施。银监会在4月份出台新规对银行理财产品常见的“忽悠”手法予以规制，这就导致以往银行靠理论测算所得出的“最高预期收益”等诱人字眼就此消失。然而过犹不及的是，银行虽不再夸大收益，但却齐齐要求投资者为投资风险背书，直接要求投资者手抄类似“内容尽知”、“风险自担”之类的字句。

    事实上，伴随着金融理财投资渠道和方式的多样化，理财市场的复杂程度明显提高。即便对于专业的投资人员而言，获得稳定投资盈利保障的难度也越来越大。

    举一个简单的例子，在全球通货膨胀的背景下，农产品(24.00,-0.05,-0.21%,吧)等商品获得了投资机构的一致青睐。与之相对应的，尽管很多理财产品均瞄准了这一投资机会，推出了大量挂钩农产品市场的理财产品，但总体看，这些理财产品的市场投资收益多数与现货市场价格涨幅相去甚远，甚至出现了逆市亏损的惨烈情况。

    商品期货市场的特点是：尽管收益能够成倍放大，但同时风险也会成倍放大。即便投资者准确判断了市场大势趋向，但只要出现一个较大幅度的波动就可能让投资本金“爆仓”。

    专业投资者尚无法完全保证在衍生品市场中稳定获益，遑论要委托银行在理财市场投资的普通公众。因此，要求理财产品购买者必须要“风险自担”，并不能解决投资者风险意识不充分问题，最多只是在现实上为银行推卸法律责任提供了凭据。解决投资者理财风险意识淡漠的最好方法，是让银行与投资者利益保持一致。银行“推荐别人买、先要自己买”，并且在出现亏损时的利益维护顺序上，让银行排在普通投资者之后，这才是市场化解决风险意识问题的最好方法。

    □马红漫 （上海 经济学博士）