据上海保监局最新统计表明，万能险再度上演救市好戏：今年前3个月，上海万能险保费收入29.54亿元，同比增长133%，占寿险保费比例提升6个百分点，达到20.3%；虽然投连险增幅超过300%，但低迷的股市迫使产品价格一路下滑，已然严重影响了市场购买的信心。

    万能险保持稳定增长

    相比于投连险的大起大落，万能险在近几年保持了高速稳定的增长态势。2005年前三季度，上海万能险出现6倍的爆发式增长，带领寿险市场摆脱负增长的阴霾；2006年，万能险延续上一年的势头，保费年增幅为83%；2007年，在投连险冲击和央行加息的内外夹击下，万能险依旧保持了69%的高速增长。

    由于万能险的精彩表现，目前全市37家寿险公司里，经营万能险的超过7成。今年一季度，人保健康成为市场新秀，凭借银保渠道的常无忧万能险，一举跃入上海寿险市场前六名。同样能与之相媲美的，还有新华人寿万能险12亿元的销量。

    这些寿险公司正是看中万能险稳定的业务增量，把它作为救市的重要工具。3年前，万能险授命于危难之际，拯救了上海寿险市场；3年后，几乎全部投连险帐户的严重缩水，可能又一次令寿险市场陷入困境，值此情况之下，万能险终于再次成为“救世主”。

    业内人士认为，与上一次寿险出现负增长不同，如今万能险已经成长为市场的中流砥柱。不论是其他险种出现业绩松动，或者是市场外部环境的挑战，万能险足以充当寿险市场发展的后盾。

    产品特色决定地位

    据了解，消费者对万能险产品的信心要高于投连险或者其他产品，这主要取决于产品在投资收益上的表现。3年来，绝大多数万能险产品的结算利率都在稳步上升，股市的大起大落很少对其产生影响。

    过去的一年里，平安万能险年结算利率由2007年3月的3.625%，升至2008年3月的5.5%；同期，人保寿险万能险产品的利率也上升了2个百分点，达到5.68%。也就是说，在去年频繁加息的背景下，万能险仍旧保持了相对的资金回报优势。

    相比之下，投连险产品的单位卖出价格出现大幅回落，其中尤以股票型帐户波动最大。截至4月22日，平安发展和精选权益两个投资帐户的单位卖出价格跌幅分别为11.5%、24.8%；联泰大都会的股票型投资帐户的单位卖出价格也跌至1.0738，且最近一个月的累计跌幅达到13.25%。

    此外，通过这几年的市场宣导，产品多样、保额灵活、随时领取等万能险产品的显著特点，逐步被消费者所熟悉并运用。目前，投连险产品的种类相对比较单一，一旦股市出现较大波动，其销售就会受到影响，甚至可能出现群发性退保。而央行连续加息且降低利息税，传统型寿险最高2.5%的预定利率早就为消费者所诟病，产品竞争力更弱。

    误导仍未能根除

    2005年11月，上海保监局发布万能险投保警示：提示消费者在购买万能险产品时，应注意理解万能保险产品最低保证利率或结算利率的计算基础，不要把已缴纳的全部保费作为基础简单套算最终收益。当年，由于在销售过程中出现大面积误导问题，上海平安人寿总经理还被勒令调职。

    1年后，上海寿险业又签订了行业自律文件《上海市个人营销新型寿险产品服务承诺》，规定本市人寿保险公司凡通过保险营销员销售一年期以上(不含一年期)的个人分红、万能和投资连结等3种新型寿险产品，如果营销员在销售过程中没有履行服务承诺，那么投保人自收到保险单之日起，1年以内可要求保险公司退还其所缴的全部保费(已发生理赔的保险合同除外)。

    然而，值得注意的是，万能险产品销售中的误导问题至今并没有绝迹，仍然不断发生。这是由于产生误导的原因没有改变，例如保险公司采取业绩至上的考评体系，营销员主要依靠佣金维生。于是，万能险的投诉和退保现象也因此至今没能缓解。

    “关键还是制度问题”。专家们的看法一致，认为目前万能、投连存险存在的问题如果得不到解决，那么会逐渐延伸到其他产品的销售，成为潜藏的寿险公司的定时炸弹。只有尽快解决好包括营销员法律地位、管理方式等在内的制度问题，才能确保产品销售过程中的规范。

    新闻晚报/苏微佳